百亿级并购再进一步！航空装备巨头将登陆A股，中航电测20CM涨停

7月27日，中航电测（300114.SZ）开盘快速冲高至20%涨停，报价57.91元，截至当日午盘，成交额超22亿元。

消息面上，中航电测披露了持续近7个月的重大资产重组新进展。7月26日晚间，中航电测披露发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）：拟向实际控制人中国航空工业集团有限公司（简称“航空工业集团”）发行股份购买其持有的成都飞机工业（集团）有限责任公司（简称“航空工业成飞”）100%股权，交易作价为扣除国有独享资本公积后的174.42亿元。

交易价格评估过程显示，以2023年1月31日为基准日，航空工业成飞100%股权评估值为240.27亿元，增值率为88.50%，其中国有独享资本公积65.85亿元，在扣除这部分后，即得到本次交易作价174.42亿元。

这笔百亿级的并购交易令人瞩目。早在今年2月1日，中航电测就披露了这笔交易的预案，次日，中航电测一字涨停，自2月2日起连拉8个涨停板。

中航电测表示，本次交易完成后，航空工业成飞将成为其全资子公司，公司将新增航空装备整机及部附件研制生产业务并聚焦于航空主业。

资料显示，航空工业成飞是我国航空装备整机及部附件研制生产主要基地、国家重点优势企业，在航空产品制造领域积累丰富的经验，承担了多型航空装备研制生产任务，工艺、技术等方面处于国内领先水平。

据草案披露数据，2021年至2022年及截至2023年1月31日，航空工业成飞分别实现营业收入533.90亿元、672.91亿元、37.87亿元，实现归母净利润18.50亿元、13.13亿元、1.56亿元。对比中航电测同期财务数据，同期营收和净利润远不及航空工业成飞。

截至2023年1月末，航空工业成飞的总资产为1328.41亿元，净资产为95.36亿元。因此，本次交易完成后，中航电测电净资产将大幅提升，以2023年1月31日为基准日，交易后净资产将从22.93亿元猛增至118.29亿元。

同时，中航电测还与航空工业集团签署了《业绩承诺协议》， 航空工业集团就成飞集团未来数年的收入作出承诺，三年累计金额超2000亿元。

中航电测提示，交易前，中航电测控股股东为汉航机电，实控人为航空工业集团，交易后，控股股东和实控人均为航空工业集团。

同日晚间，航空工业成飞旗下控股的上市公司中无人机（688297.SH）也发布公告称，公司控股股东航空工业成飞拟将其持有的公司16.41%的股份无偿划转至航空工业集团。航空工业集团拟将这16.41%股份所代表的表决权无条件且不可撤销地全权委托给航空工业成飞行使，航空工业成飞仍为公司的控股股东，航空工业集团仍为公司的实控人。

故中航电测拟发行股份购买航空工业集团持有的航空工业成飞100%股权，如本次交易完成，中航电测将成为中无人机间接控股股东。