房企境外借债逾2590亿元扎堆融资应对市场“小年”

当“调控年”遇上“还债高峰期”，再加上销售“小年”，房企的资金压力可想而知。

《证券日报》记者注意到，从2017年11月份开始至今，上市房企集中进行境外融资，频频发布美元债融资计划。在境内融资渠道收紧已久的环境下，一度规模大幅减少的境外融资再度扩张。

据中原地产研究中心统计数据显示，2017年全年，房企境外融资合计388.6亿美元，与2016年全年的140.6亿美元相比，上涨了176%。换言之，加上今年1月份前9天的几笔美元债，2017年至今，房企境外融资合计已经超过2590亿元。

1月9日，龙湖地产称，集团成功发行共8亿美元的优先票据，其中包括3亿美元的5.25年期票据（票息3.9%）和5亿美元的10年期票据（票息4.5%）。龙湖地产表示，公司于2017年10月24日从中国国家发展和改革委员会获得批准发债，筹募资金将全部用作再融资。

龙湖方面称，通过降低融资成本、增加融资渠道和有效控制风险，龙湖地产维持稳健的财务状况，并提升集团的财务灵活性。此次美元债的成功发行，将令龙湖地产的借贷成本进一步降低，债务结构进一步优化。

据《证券日报》记者观察，近期房企对美元债表现出极高的重视，仅去年底以来包括华夏幸福、太古地产、富力地产、碧桂园、龙湖和时代地产等房企均先后披露发售美元债券及票据的事宜。

对此，中原地产首席分析师张大伟认为，一旦内地债券融资压力增加，将明显加大房企的资金压力，一些前期拿地较多的高杠杆房企有可能陷入危机。目前来看，2018年将是房企最近4年来资金压力最大的一年。此外，有些房企的债务将在一季度或二季度到期，因此上市房企一般会在一季度启动一轮融资“偿还”旧债。