青农商行业绩增长背后：房地产业不良贷款激增5倍逾期贷款走高

房地产贷款大涨一定程度助推青农商行业绩，同时其贷款减值准备大幅上升。值得注意的是，该行房地产业不良贷款率为1.64%，同比增加1.28个百分点；不良贷款余额为4.41亿元，同比暴增5.3倍。

青岛农村商业银行股份有限公司（下称青农商行，002958.SZ）上市以来的首份年度成绩单，还是表现出了较好的业绩增速。

2019年年报显示，该行当年实现归属于母公司股东净利润28.25亿元，同比增长16.78%，净利润增幅创近五年来最高水平；实现营业收入87.29亿，同比增长16.98%。但营业支出为55.92亿元，同比增幅高达26.59%。

观察其业绩增长原因，研究员注意到，营业收入增长与该行贷款大幅增长及投资收益暴增有关。

2019年末，青农商行发放贷款和垫款总额为1787.09亿元，同比大增30.47%。其中，公司类房地产业贷款和个人住房贷款皆出现大幅增长。房地产业贷款余额为269.89亿元，同比增40.67%；个人住房贷款余额为212.60亿元，同比增41.62%。投资净收益为21.08亿，同比暴增2.34倍，不过增长主要原因是根据新金融工具准则规定，分类为交易性金融资产规模增加，相应投资收益增加。

伴随着贷款大幅增长，该行营业支出中的发放贷款和垫款信用减值损失达到25.96亿元，同比涨幅约41%。当年计提的贷款（含贴现）减值准备为25.96亿元，同比大增33.06%。

虽然2019年末青农商行不良贷款率为1.46%，同比下降0.11个百分点，但房地产业贷款不良贷款率为1.64%，同比大增1.28个百分点，不良余额为4.41亿元，同比暴增5.3倍。

2020年一季报显示，青农商行一季度归属于母公司股东的净利润为8.54亿元，同比增12.25%，营业收入为28.32亿元，同比大增33.33%。但营业收入中，公允价值变动净收益为4.33亿元，同比增加3.29亿元，大幅增长3.17倍，超过净利息收入2.19亿元的增加额。同时，今年一季度，青农商行信用减值损失为12.26亿元，同比大增105.95%，主要因计提的贷款减值损失等信用资产减值损失增加。不过，一季度末该行不良贷款率为1.43%，继续下降0.03个百分点。