农夫山泉上市（农夫山泉什么时间上市的,市场要闻 - 年赚50亿的农夫山泉今起招股，将于9月8日挂牌上市）

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8月25日早间，农夫山泉（09633.HK）发布公告，于2020年8月25日至2020年8月28日招股，拟发行3.88亿股H股，其中香港公开发售2717.64万股H股，国际发售3.61亿股H股，另有15%超额配股权，每股发售价为19.50港元-21.50港元。预期将于2020年9月8日在港交所上市。

这意味着，如果发行价定为21.50港元，农夫山泉此次香港IPO将筹资超83亿港元。

根据招股书，在农夫山泉所筹款项中，约25%将用于品牌建设工作；约25%将用于购买冰箱、暖柜及智能终端零售设备等，以提升销售能力；约20%将用于新增产能所需的资本开支；约10%将用于加强业务运营基础能力建设；约10%将用于偿还银行贷款；约10%将用于补充流动资金和其他一般企业用途。

值得注意的是，农夫山泉披露的基石投资者阵容豪华，包括Fidelity International（富达亚洲风险投资）、GIC Private Limited（新加坡政府投资有限公司）等。假设根据每股发售价21.50港元计算，所有基石投资者作出的投资总额将为3.20亿美元。

来源：招股书

业绩方面，招股书显示，2017-2019年，农夫山泉的收益分别为174.91亿元（人民币，下同）、204.75亿元、240.21亿元。2018、2019年的收益同比增速分别为17.1%、17.3%。其中，包装饮用水收入占据营收大头，近三年的占比均接近60%。

同时，农夫山泉近三年的经调整年内溢利分别为33.90亿元、39.77亿元、54.80亿元。

此外，2017-2019年，农夫山泉的包装饮用水毛利率分别达到60.5%、56.5%、60.2%。而同样拥有包装水业务的港股上市公司康师傅（00322.HK）2019年饮品业务的毛利率为33.69%。按销售额计，水在康师傅饮品业务中所占份额为9%。