私募股权基金有哪些投资策略？

私募股权基金有哪些投资策略？私募基金投资策略大致可将其分为股票对冲、事件驱动、宏观、相对价值、债券、组合基金及复合策略七种。一、事件驱动型策略：

通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利。基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件。

二、股票对冲策略：股票对冲策略以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业中目前最主流的投资策略，其中包含股票多头和股票多空。

三、债券策略：

主要以债券为投资对象，以绝对收益为目标。由于债券价格对利率变化较为敏感，基金经理需对债券组合的利率风险暴露进行调整，随着国债期货的推出，投资组合可结合国债期货来减少净值波动。固定收益基金通常收益空间较小，需配合杠杆操作来增大收益区间。

四、宏观策略：

宏观策略可细分为大宗商品以及宏观对冲两种。

五、复合策略：

采用多策略管理人模式，将基金资产分配给不同管理人打理，其中同安投资自行负责选择定向增发项目投资，并运用股指期货对冲系统性风险;另选择多家期货公司，以其自营团队进行商品期货套利操作，获取稳定收益;再另选基金经理进行现金管理。与MOM不同的是，同安投资并非独立的第三方，而是在资产配置的同时，还负责部分资产的直接投资。

六、相对价值策略：

也可称为套利策略，套利的核心是利用证券资产的错误定价，即买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取无风险的收益。套利策略一般也会结合多空手段来实现市场中性，优点是净值波动小，不过当市场品种出现较大波动时套利基金容易亏损。套利策略主要有期现套利、跨市场套利、跨品种套利、ETF套利四种。

七、组合基金策略：

组合基金分为FOF、MOM两种形式。

1、FOF即基金中的基金，通常由专业机构筛选私募基金、构造合理的基金组合，从而实现基金间的配置。 　

2、MOM是在FOF的基础上发展衍生出的新型组合基金投资策略。MOM则可以理解成把资金交给几位优秀的基金经理分仓管理，更具灵活性。